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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 300,10 € |
314,40 € |
-14,30 € |
-4,55 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
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MTU Aero Engines Holding-Aktie: Zahlen für das 1. Quartal 2012 über den Erwartungen
26.04.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Heino Hammann, Analyst der Nord LB, rät weiterhin zum Kauf der Aktie von MTU Aero Engines Holding (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT).
Mit den für das erste Quartal 2012 veröffentlichten Zahlen habe der Konzern teilweise über den Markterwartungen gelegen. Demnach sei der Konzernumsatz um 5% auf 698 Mio. EUR gestiegen. Besonders stark habe dabei der Umsatz bei der zivilen Instandhaltung zuglegt, die ein Wachstum von 16,5% auf 293,2 Mio. EUR verzeichnet habe. Das Konzern-EBIT (vergleichbar gerechnet) habe sich um 13,5% auf 91,4 Mio. EUR ausgeweitet, womit sich eine Marge von 13,1% ergebe. Der Konzern-Nettogewinn (vergleichbar gerechnet) habe sich mit einem Plus von 19,8% auf 56,9 Mio. EUR gestellt.
Als nach wie vor hoch seien die F&E-Ausgaben zu bezeichnen, wobei hier der Fokus auf der Getriebefan-Technologie liege. Die F&E-Ausgaben hätten um 5% auf 67,6 Mio. EUR zugelegt. Erfreulich bleibe der Trend bei den Aufträgen, wo das Volumen, das den Auftragsbestand und den Auftragswert der zivilen Instandhaltung umfasse, per Ende März gegenüber dem Jahresultimo 2012 ein Plus von 7% auf 11,24 Mrd. EUR vorweise. Dies entspreche einer Produktionsreichweite von drei Jahren. Das Management habe seine vergleichsweise optimistische Einstellung für 2012 beibehalten, wonach der Umsatz im mittleren einstelligen Prozentbereich zulegen sollte. Beim bereinigten EBIT werde ein Plus von 8% bis 10%, beim bereinigten Gewinn nach Steuern ein Zuwachs von 10% bis 12% erwartet. Die Unternehmensführung habe betont, dass der Sparkurs bei Lufthansa keinen unmittelbaren Einfluss auf das Geschäft 2012 haben dürfte.
In ihrer Wertung würden die Analysten konstatieren, dass die guten Zahlen für das erste Quartal die vergleichsweise optimistische Prognose des Vorstands für das laufende Jahr stützen würden. Neben der erfreulichen Entwicklung der Instandhaltungsaktivitäten sähen sie in diesem Bereich wie auch im Ersatzteilgeschäft zukünftig starke Wachstumsimpulse. Zudem würden sie den Konzern strategisch gut positioniert sehen, da die Gesamtperspektiven der Luftfahrtindustrie trotz Konjunkturunsicherheiten noch aufgehellt bleiben dürften.
Wenngleich ihnen die Aktie von MTU Aero Engines Holding nach dem jüngsten Aufwärtstrend konsolidierungsbedürftig erscheint, bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrer Empfehlung "kaufen" und erhöhen das Kursziel von 62 EUR auf 68 EUR. (Analyse vom 25.04.2012) (26.04.2012/ac/a/d)
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